8月10日，东方证券发布一篇计算机行业的研究报告，报告指出，英伟达AI芯片再升级，全球算力需求仍居高不下。

报告具体内容如下：

核心观点

(相关资料图)

英伟达推出下一代AI超级芯片GH200。美国当地时间8月8日早上，英伟达创始人、CEO黄仁勋在世界计算机图形会议SIGGRAPH2023上进行了主题演讲。在本次演讲中，英伟达宣布推出了下一代NVIDIAGH200GraceHopper超级芯片，并配备了全球首发的HBM3e内存。GH200由72核GraceCPU和4PFLOPS的HopperGPU组成，内存容量高达141GB，提供每秒5TB的带宽。通过将两个GH200芯片连接到一起，可以得到性能更强的计算服务器。与前一代相比，双配置的内存容量是之前的3.5倍，带宽是之前的3倍。GH200芯片有望于2024年Q2末投入生产。

芯片升级带来更高的能效，在同等预算和同等工作负载条件下都较以往以CPU为主的数据中心有很大提升。在过去60年里，通用计算是相对主流的，用1亿美元可以打造8800块x86CPU组成的数据中心，功耗是5MW。而在当下以及未来的加速计算和AI计算时代，用同样的1亿美元，可以打造由2500块GH200芯片组成的数据中心，功耗仅有3MW，并且其AI推理性能将达到上述CPU系统的12倍，能效达到20倍。如果要达到和1亿美元的x86CPU数据中心相同的AI性能，仅需要210块GH200组成的计算平台即可，功耗仅为0.26MW，成本也只需800万美元。

英伟达仍旧牢牢占据AI基础设施领域的主导地位。自ChatGPT引领生成式AI浪潮以来，NVIDIAGPU已成为支持生成式AI和大模型训练的大算力AI芯片首选。随着此次GH200超级AI芯片的升级以及多款GPU、服务器产品的推出，英伟达展现了在AI基础设施领域的绝对主导地位。

英伟达持续拓展AI生态，与HuggingFace合作、推出AIWorkbench和AIEnterprise4.0。英伟达将为HuggingFace上构建大型语言模型和其他高级AI应用程序的开发人员提供生成式AI的超级计算能力，通过HuggingFace平台可以直接在NVIDIADGXCloud上训练模型。AIWorkbench是一个统一易用的工作空间，帮助开发人员快速在PC或工作站上创建、测试和微调模型，并无缝扩展到几乎任何数据中心、公有云或NVIDIADGXCloud上。NVIDIAAIEnterprise4.0新支持了多款软件和工具，有助于简化生成式AI部署。

英伟达成为AI大模型开发的首选，GPU短缺问题短期难解决。英伟达在AI芯片领域的长期积累使其在生成式AI浪潮中占据了主导地位，英伟达的GPU也成为了各大科技公司争相采购的对象。但GPU的供应瓶颈限制了人工智能领域的快速发展，NVIDIAH100正面临有史以来最严重的缺货。根据GPUUtils的测算，目前市场上对H100的需求在43.2万张左右，这个数字还没有包括中国区特供的H800，国内各家大模型厂商对H800的需求也居高不下。英伟达目前也在积极提升产能，预计算力供应短缺的情况可能还会持续一段时间。

投资建议与投资标的

我们认为，算力板块有望维持较高景气度，算力产业链值得重视。建议关注海光信息(688041，买入)、浪潮信息（000977）(000977，未评级)、中科曙光（603019）(603019，买入)、拓维信息（002261）(002261，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)、亚康股份（301085）(301085，未评级)等。

风险提示

技术落地不及预期；政策监管风险；芯片产能不足风险

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